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En trading forex bidirectionnel, les traders à long terme accordent rarement une importance excessive au décalage des moyennes mobiles.

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En réalité, ce décalage peut s'avérer avantageux sur le long terme. Entrer légèrement plus tard sur le marché permet, dans une certaine mesure, d'éliminer les fausses tendances et ainsi de réduire le risque d'erreur d'appréciation. Les traders à long terme utilisent principalement les moyennes mobiles non pas pour sortir de leurs positions, mais comme point de référence pour les ouvrir. Ils privilégient généralement une stratégie de petites positions, en accumulant progressivement des positions par de nombreux points d'entrée et de sortie basés sur les moyennes mobiles. Cette stratégie peut se poursuivre pendant plusieurs années, jusqu'à ce que les conditions de marché évoluent, moment auquel ils envisagent de sortir. Par conséquent, pour les traders à long terme, l'intérêt principal des moyennes mobiles réside dans leur capacité à faciliter la prise de décision à l'entrée, et non dans la détermination du moment opportun pour sortir.
À l'inverse, les traders forex à court terme peuvent trouver le décalage des moyennes mobiles gênant. Que ce soit pour entrer ou sortir d'une position, ce décalage peut les amener à manquer les points d'entrée et de sortie optimaux. C'est pourquoi les traders expérimentés à court terme privilégient les graphiques en chandeliers japonais. Ces derniers reflètent plus intuitivement les fluctuations du marché et les variations de prix à court terme, permettant ainsi aux traders de prendre des décisions plus rapides et de mieux s'adapter à un environnement de marché en constante évolution.

Sur le marché des changes, où les échanges sont bidirectionnels, la « prise de conscience » est un tournant crucial pour les traders, marquant leur passage de la confusion à la maturité et des pertes aux profits. Ce moment d'illumination n'est pas une inspiration soudaine et passagère, mais bien une compréhension profonde de l'essence du trading, fruit d'une longue expérience pratique. Bien que le contenu essentiel de cette prise de conscience puisse varier selon les horizons temporels des traders (court et long terme), elle vise en définitive à simplifier les règles de trading et à maîtriser l'adaptabilité des stratégies, transformant ainsi fondamentalement leur comportement et leurs résultats.

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Pour les traders forex à court terme, cette prise de conscience s'accompagne souvent d'une remise en question radicale de deux concepts fondamentaux : la « sélection des opportunités » et le « choix des outils ». Avant d'atteindre cette prise de conscience, la plupart des traders à court terme tombent dans le piège du « trading fréquent » et de la « dépendance aux indicateurs » : d'une part, ils pensent que « plus de transactions signifie plus de profits », surveillant constamment le marché pour tenter de saisir la moindre opportunité de fluctuation à court terme. Or, cela engendre des frais de transaction élevés, une augmentation des erreurs de décision et des pertes continues dues à des entrées fréquentes. D'autre part, ils s'appuient excessivement sur divers indicateurs techniques (comme le MACD, le RSI, le KDJ, etc.), cherchant le « signal parfait » en superposant de multiples indicateurs. Cependant, des signaux contradictoires ou un décalage entre les indicateurs perturbent leur analyse du marché. Lorsque les traders à court terme prennent conscience de l'absence d'opportunités d'entrée optimales à court terme au quotidien, leur logique de trading se transforme radicalement : ils comprennent alors que l'essence du trading à court terme ne réside pas dans la quantité d'opportunités saisies, mais dans leur qualité. Ils n'entrent sur le marché que lorsqu'un signal d'entrée s'aligne sur leur stratégie et démontre un avantage haussier ou baissier clair (comme le franchissement de niveaux de support ou de résistance clés, ou la confirmation de figures de chandeliers classiques). Le reste du temps, ils préfèrent observer. Ce changement de perspective réduit directement les pertes liées à des transactions inefficaces, les libérant progressivement du cercle vicieux « plus on trade, plus on perd ».
La seconde révélation pour les traders à court terme est de reconnaître que la plupart des indicateurs de trading forex sont inutiles ; seuls les graphiques en chandeliers ont une réelle valeur pratique. Après de nombreuses vérifications et une longue expérience pratique, il s'est avéré que les indicateurs complémentaires ne sont qu'un traitement secondaire des mouvements de prix. Leur génération de signaux est souvent en retard par rapport aux graphiques en chandeliers, et la plupart d'entre eux émettent fréquemment de faux signaux sur les marchés volatils, non seulement ne fournissant pas d'indications efficaces, mais aussi perturbant la prise de décision. Les graphiques en chandeliers, quant à eux, reflétant directement les fluctuations de prix, affichent en temps réel le prix d'ouverture, le prix de clôture, le prix le plus haut et le prix le plus bas. Grâce à des figures de chandeliers simples (comme les marteaux et les étoiles filantes) ou combinées (comme les avalements et les étoiles du matin), ils traduisent intuitivement l'issue du conflit entre les forces haussières et baissières, constituant ainsi le fondement de l'analyse des retournements et des continuations de tendance à court terme. Lorsque les traders à court terme abandonnent complètement leur dépendance aux indicateurs superflus et concentrent toute leur énergie sur l'analyse des graphiques en chandeliers et la sélection des opportunités, leur efficacité et la précision de leurs décisions s'améliorent considérablement. Cette prise de conscience leur permet de mettre fin aux pertes et d'échapper au piège du trading frénétique. La seconde révélation les conduit à des profits stables, établissant un système de trading à court terme axé sur des opportunités de qualité et des signaux de chandeliers japonais. Ils réalisent ainsi un véritable saut cognitif, passant d'un suivi passif à une sélection active.
Contrairement aux traders à court terme, les révélations des traders forex à long terme portent davantage sur la sécurité de la stratégie et la compatibilité des outils, l'essentiel étant une compréhension approfondie de la logique de la rentabilité à long terme. Avant cette révélation, nombre de traders à long terme commettent des erreurs de gestion de position et de sélection d'indicateurs : soit ils tentent de réaliser des gains exceptionnels à court terme grâce à un effet de levier important, ce qui entraîne le déclenchement de leurs ordres stop-loss en raison des fluctuations du marché à court terme, soit ils sont incapables de respecter leurs stratégies à long terme en raison d'une pression excessive sur leurs positions ; soit ils appliquent aveuglément des indicateurs de trading à court terme tels que le MACD et le RSI pour évaluer les tendances à long terme, ce qui conduit à des erreurs d'appréciation de la direction de la tendance et à la perte de véritables opportunités à long terme. La première révélation pour les traders à long terme survient lorsqu'ils comprennent que la stratégie clé d'une rentabilité durable repose sur des positions à long terme à faible effet de levier combinées à des opérations de portage. Ils découvrent que seule une approche à faible effet de levier, associée à une diversification via de nombreuses petites positions (couvrant différentes paires de devises et phases de tendance), permet d'atténuer efficacement les risques liés aux fluctuations du marché à court terme. Même en cas de pertes latentes sur certaines positions, l'impact sur le portefeuille global reste limité. Parallèlement, la combinaison d'une stratégie à long terme à faible effet de levier avec une stratégie de portage (exploitant les écarts de taux d'intérêt entre différentes paires de devises pour générer des revenus d'intérêts grâce à un placement à long terme) amplifie non seulement le potentiel de profit grâce au suivi de tendance, mais couvre également certains risques potentiels grâce aux revenus du portage, créant ainsi un cercle vertueux de « risque extrêmement faible et de forte probabilité de rendement ». Une fois cette compréhension acquise, les traders à long terme se libèrent de la crainte des pertes importantes liées à l'effet de levier et atteignent l'objectif intermédiaire de ne plus subir de pertes. En effet, la combinaison de positions à faible effet de levier et de carry trades permet au compte d'éviter en grande partie les pertes significatives sur le long terme (généralement plusieurs années), en ne conservant que la direction de tendance la plus profitable.
La seconde révélation pour les traders à long terme réside dans la simplification extrême des indicateurs : la plupart des indicateurs graphiques sont inutiles, seules les moyennes mobiles conservant une valeur pour l'analyse des tendances à long terme. Avec l'expérience, ils découvrent progressivement que la logique de conception de la plupart des indicateurs techniques est davantage adaptée aux conditions de marché à court terme et ne peut refléter la stabilité des tendances à long terme. Par exemple, le MACD présente fréquemment des croisements haussiers et baissiers répétés dans les tendances à long terme, et le RSI reste en situation de surachat ou de survente en raison de la persistance de ces tendances, perdant ainsi toute valeur de référence. Les moyennes mobiles, en tant qu'outil de lissage des mouvements de prix, permettent d'identifier clairement la direction des tendances à long terme (haussière, baissière ou oscillatoire). En observant la position relative du prix et des moyennes mobiles (par exemple, une hausse du prix le long de la moyenne mobile ou un rebond après un repli vers celle-ci), les signaux de continuation et d'inversion de la tendance peuvent être déterminés avec précision, constituant ainsi le fondement des décisions de détention à long terme. Lorsque les traders à long terme abandonnent les indicateurs redondants et utilisent les moyennes mobiles comme unique outil d'analyse de tendance, la cohérence de l'exécution de leur stratégie s'améliore considérablement. Cette première prise de conscience leur permet d'éviter les pertes en établissant un cadre de positionnement et de stratégie sûr ; la seconde leur permet de générer des profits stables et continus dans les tendances à long terme grâce à une combinaison de : « moyennes mobiles guidant les tendances », « positionnement léger et diversifié » et « portage », accomplissant ainsi une véritable transformation cognitive, passant d'une mauvaise appréciation des tendances à un suivi précis de celles-ci.
En substance, les moments de révélation, tant pour les traders à court terme que pour ceux à long terme, suivent un schéma cognitif allant de la complexité à la simplicité : les traders à court terme abandonnent les transactions fréquentes et la dépendance à de multiples indicateurs, se concentrant sur les opportunités de qualité et les graphiques en chandeliers ; les traders à long terme abandonnent les prises de risques excessives et l’influence des indicateurs à court terme, privilégiant les opérations de portage avec des positions légères et le suivi des tendances par les moyennes mobiles. Cette révélation ne constitue pas un rejet des connaissances en trading, mais un retour à l’essence même du trading : le cœur du trading forex n’a jamais été de maîtriser davantage d’outils ou de saisir davantage d’opportunités, mais plutôt de trouver une stratégie adaptée à son propre horizon temporel et de l’appliquer avec rigueur. L’apparition de cette révélation est le signe qu’un trader a pleinement compris cette essence, et représente un passage crucial du simple suiveur de marché au trader conformiste.

Dans le système bidirectionnel des échanges sur le marché des changes, l'activité du marché des changes de Hong Kong est étroitement liée à celle de la communauté des traders du continent. Lorsque ce groupe important de traders disparaît, le secteur du trading de devises à Hong Kong ralentit progressivement, en particulier le trading sur marge, où ce phénomène est encore plus marqué.

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Une analyse plus approfondie révèle que le ralentissement du trading sur marge à Hong Kong n'est pas fortuit, mais plutôt une conséquence naturelle de la maturation du système réglementaire et de l'internationalisation accélérée du marché. Si l'on devait résumer les principaux facteurs d'influence en une phrase, on pourrait dire : « La réglementation hongkongaise est trop stricte, les clients sont trop avertis et il existe trop de plateformes étrangères. » Cette affirmation met en lumière les facteurs clés du paysage actuel du marché.
L'impact de ce changement varie considérablement selon les différents acteurs. Pour les autorités de régulation, des mesures réglementaires strictes permettent de réduire efficacement les risques liés aux opérations de marché, garantissant ainsi la stabilité et l'ordre du marché financier, conformément aux objectifs fondamentaux de la réglementation financière. Pour les investisseurs, l'internationalisation croissante du marché et l'émergence de plateformes étrangères ont considérablement élargi leurs choix, leur permettant de sélectionner des canaux et des produits d'investissement plus adaptés à leurs besoins et à leur profil de risque. Cependant, pour les courtiers forex locaux, la situation est moins favorable. Un durcissement de la réglementation entraîne une hausse des coûts d'exploitation, et la multiplication des choix pour les investisseurs intensifie la concurrence. L'ensemble de ces facteurs a fortement comprimé les marges bénéficiaires des courtiers, plaçant nombre d'entre eux face à un dilemme de viabilité.
Une analyse plus approfondie des relations entre le trading sur marge forex à Hong Kong et les résidents de Chine continentale révèle des politiques réglementaires et des enjeux juridiques complexes, qui s'articulent principalement autour de trois axes : la réglementation des changes en Chine continentale, le système de régulation financière de Hong Kong et la zone grise de la réglementation des services transfrontaliers. Conformément à la réglementation en vigueur, les sociétés de trading sur marge de change agréées à Hong Kong ont généralement l'interdiction de démarcher, de solliciter des clients ou de fournir des services connexes à des résidents hors de Hong Kong (y compris ceux de Chine continentale), sauf si leur modèle commercial et leurs procédures opérationnelles sont pleinement conformes à la réglementation du pays de résidence du client. En Chine continentale, le trading sur marge de change est une activité financière explicitement interdite aux particuliers, ce qui limite considérablement la possibilité pour les résidents de Chine continentale de participer au trading sur marge de change à Hong Kong par des voies officielles.
Dans la pratique, les courtiers sur marge de change de Hong Kong sont soumis à de strictes contraintes légales qui leur interdisent de démarcher activement des clients de Chine continentale. Les activités de marketing transfrontalières sont formellement proscrites. Même titulaires d'une licence à Hong Kong, les courtiers ne peuvent contourner les restrictions légales ni démarcher activement des clients de Chine continentale, ni mener d'activités promotionnelles auprès d'eux. Dans ce contexte réglementaire, les courtiers de Hong Kong hésitent à démarcher activement des clients de Chine continentale, craignant de lourdes sanctions pour activités illégales. Parallèlement, les investisseurs de Chine continentale se heurtent à de nombreuses restrictions et difficultés lorsqu'ils transfèrent des fonds à des courtiers hongkongais, ce qui freine davantage le développement des activités connexes entre les deux régions.
Si l'on se penche sur le développement du marché des changes à marge à Hong Kong, on constate que pendant une période considérable, de nombreux courtiers dépendaient fortement de la clientèle continentale comme principale source de revenus, le marché continental occupant une place cruciale dans leur stratégie commerciale. Cependant, depuis 2016, une série d'ajustements réglementaires et de changements de marché ont profondément perturbé ce paysage. D'une part, la Chine continentale a renforcé son contrôle sur les flux de change transfrontaliers, en restreignant strictement les sorties de capitaux illégales et en limitant ainsi considérablement les possibilités pour les fonds continentaux d'entrer sur le marché des changes à marge de Hong Kong. D'autre part, les autorités de régulation hongkongaises ont imposé des exigences plus strictes aux sociétés de courtage locales, leur demandant explicitement de supprimer tous les canaux commerciaux non conformes et de normaliser leurs procédures opérationnelles, réduisant encore davantage les possibilités pour les courtiers de se connecter avec les clients continentaux.
Sous l'effet conjugué des ajustements de politiques internes et externes, le nombre de clients importants des courtiers forex à marge de Hong Kong a fortement diminué, et le volume de leur activité s'est considérablement réduit. Parallèlement, l'évolution du marché a également entraîné une modification des préférences d'investissement des particuliers. Certains se sont tournés vers des secteurs d'investissement émergents tels que les crypto-actifs, tandis que d'autres ont choisi de participer directement au trading forex via des plateformes étrangères. Ce phénomène a détourné les ressources des clients qui étaient initialement destinées aux courtiers locaux de Hong Kong. La forte baisse du nombre de clients, les restrictions réglementaires sur l'effet de levier et les coûts opérationnels élevés et persistants liés à la conformité ont contribué au ralentissement du développement du trading forex à marge à Hong Kong, sans perspective d'amélioration significative à court terme.

Dans le système bidirectionnel des échanges sur le marché des changes, des limites de conformité claires encadrent les activités de promotion commerciale entre les courtiers forex à marge de Hong Kong et les citoyens de Chine continentale. Le principe fondamental est que les courtiers ne peuvent pas promouvoir le trading sur marge de change auprès des citoyens de Chine continentale. Cette restriction ne reflète pas les exigences réglementaires d'une seule région, mais résulte d'une action coordonnée des autorités de régulation financière compétentes en Chine continentale et à Hong Kong. Elle repose sur un cadre juridique et réglementaire clair.

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Du point de vue de la réglementation chinoise, les systèmes de régulation compétents imposent depuis longtemps des restrictions strictes à la fourniture de services de trading sur marge de change, tant en Chine qu'à l'étranger. Conformément à la réglementation financière actuellement en vigueur en Chine, aucun établissement ne peut proposer de tels services à un client (particulier ou institution) sans l'autorisation des autorités de régulation. Cette réglementation empêche les établissements nationaux d'exercer cette activité à la source de leur accès au marché et interdit également aux établissements étrangers de fournir des services similaires à des entités nationales. L'objectif est de maintenir l'ordre sur le marché des changes chinois, de prévenir les risques financiers transfrontaliers et de protéger les droits et intérêts légitimes des investisseurs particuliers contre les activités financières illégales.
Du point de vue réglementaire de Hong Kong, la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (SFC), chargée de la régulation du marché financier local, a clairement défini le champ d'activité des courtiers en marge de change agréés à Hong Kong. Elle souligne notamment que les courtiers agréés n'ont pas le droit de se livrer à des activités de négociation sur marge de change en Chine continentale sans l'autorisation des autorités réglementaires continentales, ni d'aider des tiers ou des investisseurs continentaux à réaliser de telles transactions illégales. Afin de renforcer l'application de la réglementation, la SFC a également imposé des obligations de conformité spécifiques aux courtiers agréés. Si un courtier agréé propose actuellement des services de négociation sur marge de change à des investisseurs continentaux ou promeut des activités connexes, il doit immédiatement procéder à un examen approfondi de ses activités afin de vérifier leur conformité avec les lois et réglementations continentales en vigueur. En cas de pratiques commerciales non conformes, ces activités doivent cesser immédiatement et les informations pertinentes doivent être communiquées à la SFC dans les meilleurs délais, conformément à la réglementation, permettant ainsi aux autorités réglementaires de suivre l'évolution du marché en temps réel et de traiter rapidement les risques potentiels de non-conformité.
Il est particulièrement important de noter que cette double contrainte réglementaire restreint non seulement les activités des courtiers, mais a également un impact direct sur les comportements d'investissement des résidents de Chine continentale. Si ces derniers contournent les restrictions réglementaires pour participer au trading de devises sur marge offshore, leurs actions peuvent enfreindre les dispositions des « Mesures administratives relatives aux opérations de change individuelles » concernant le champ d'application de l'utilisation des devises par les particuliers et les flux de capitaux transfrontaliers, les exposant ainsi à des risques juridiques. Pour les courtiers en devises sur marge de Hong Kong, la promotion de services connexes auprès des citoyens de Chine continentale comporte intrinsèquement de multiples risques. D'une part, ils peuvent se voir infliger de lourdes sanctions réglementaires pour violation des règles des deux juridictions, notamment des amendes, des restrictions de licence, voire un retrait de licence. D'autre part, ces activités promotionnelles n'étant pas conformes à la réglementation chinoise, en cas de litiges relatifs aux transactions ou de problèmes de sécurité des fonds, les accords conclus entre les courtiers et les investisseurs ne seront pas reconnus par le droit chinois. La sécurité des fonds et les droits légitimes des investisseurs seront difficiles à protéger par voie légale, et les courtiers pourraient également se retrouver impliqués dans des litiges en raison de leurs propres infractions, ce qui nuirait gravement à leur réputation commerciale à long terme.
Du point de vue de la réglementation globale des marchés financiers, les contraintes strictes imposées par les autorités de régulation des deux régions aux courtiers hongkongais promouvant le trading sur marge de change auprès des citoyens de Chine continentale reposent essentiellement sur des objectifs communs : la prévention et le contrôle des risques financiers transfrontaliers, la gestion de l’adéquation des investisseurs et le maintien de la stabilité des marchés financiers. Le trading sur marge de change présente intrinsèquement un effet de levier élevé, avec un facteur de risque bien supérieur à celui des produits financiers classiques. Les investisseurs particuliers de Chine continentale présentent des capacités d’identification et de tolérance au risque variables ; sans réglementation efficace, cela pourrait facilement entraîner des pertes pour les investisseurs et des sorties de capitaux. De plus, l’arbitrage réglementaire dans les transactions transfrontalières pourrait perturber le bon fonctionnement des marchés financiers des deux régions. Par conséquent, interdire explicitement les activités promotionnelles illégales des courtiers permet de prévenir la transmission des risques à la source et d’inciter les acteurs des marchés financiers à exercer leurs activités dans un cadre conforme, atteignant ainsi le double objectif de protection des intérêts des investisseurs et de maintien de la stabilité des marchés financiers.

Dans le cadre des échanges bilatéraux sur le marché des changes, les autorités de régulation appliquent des définitions strictes de conformité aux activités de promotion des courtiers forex à marge de Hong Kong ciblant les citoyens de Chine continentale. S'appuyant sur des pratiques réglementaires établies de longue date et des directives claires, les comportements suivants sont généralement considérés comme des promotions illégales. Chaque type de comportement présente ses propres caractéristiques et son propre champ d'application réglementaire, formant ainsi un cadre de contraintes de conformité pour les activités de promotion des courtiers.

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Parmi ces comportements, le démarchage direct est l'une des formes les plus courantes de promotion illégale. Concrètement, il s'agit du fait, pour les courtiers forex à marge de Hong Kong, de promouvoir activement leurs services de trading forex à marge auprès des citoyens de Chine continentale par divers canaux de communication directe tels que le téléphone, les SMS, le courriel et les réseaux sociaux. Le problème fondamental de ce type de comportement réside dans la violation des restrictions géographiques imposées par les autorités de régulation de Chine continentale et de Hong Kong concernant la promotion des services financiers transfrontaliers. Sans autorisation préalable des autorités de régulation de Chine continentale, ce comportement promeut directement auprès du public cible des produits financiers interdits aux investisseurs particuliers de Chine continentale, les incitant ainsi à participer à des transactions sans une connaissance suffisante des risques. Il représente également une menace potentielle pour l'ordre du marché des changes et la stabilité du marché financier de Chine continentale.
La promotion publique désigne la présentation des services de négociation sur marge de change au public par le biais de publicités ou d'autres supports promotionnels publiés dans les médias de Chine continentale (y compris diverses plateformes en ligne et les médias traditionnels). L'illégalité de ce comportement réside dans l'utilisation des canaux de communication publics de Chine continentale pour étendre son influence commerciale, ce qui constitue de fait une activité de publicité financière transfrontalière sans autorisation. La réglementation de Chine continentale interdisant explicitement aux particuliers de participer à la négociation sur marge de change, la diffusion de supports promotionnels à ce sujet induit les investisseurs en erreur, leur faisant croire à tort que de telles transactions sont légales et conformes, et peut également engendrer des risques d'investissement collectifs, s'exposant ainsi à des enquêtes et des mesures de répression de la part des autorités de régulation.
L'organisation d'événements est également considérée comme de la promotion illégale. Concrètement, cela concerne les courtiers forex à marge de Hong Kong qui organisent divers événements, en ligne ou hors ligne, en Chine continentale, tels que des séminaires d'investissement, des ateliers et des formations, et qui y font la promotion du trading forex à marge. Ces activités utilisent souvent des termes comme « formation à l'investissement » ou « analyse de marché » pour masquer leurs véritables intentions, mais en réalité, elles attirent l'attention des citoyens chinois par le biais d'explications et de démonstrations de cas pratiques, les incitant ainsi à participer à des transactions. L'infraction réside dans l'utilisation de scénarios interactifs hors ligne pour renforcer l'effet promotionnel, et le fait que ces événements se tiennent en Chine continentale constitue une violation directe de la réglementation chinoise relative aux activités des institutions financières étrangères sur son territoire. Cela accroît également le risque de pertes financières pour les investisseurs qui, par crédulité, croient au contenu de ces événements. Le recrutement d'agents consiste pour les courtiers forex à marge de Hong Kong à confier cette tâche à des institutions ou des particuliers en Chine continentale. Ces agents sont chargés d'attirer des clients ou de leur fournir des conseils en matière de trading en Chine continentale. Ce modèle élargit la clientèle en créant un réseau d'agents en Chine continentale, transférant et étendant ainsi des activités promotionnelles illégales par le biais de relations d'agence. Ces agents ou particuliers en Chine continentale manquent souvent des qualifications financières et de la connaissance des réglementations nécessaires. Pour attirer des clients, ils peuvent recourir à des déclarations trompeuses, comme l'exagération des rendements et la dissimulation des risques. En utilisant des accords d'agence, les courtiers contournent les restrictions réglementaires sur la promotion directe, aggravant ainsi les risques de non-conformité dans les services financiers transfrontaliers et compliquant considérablement le travail des autorités de régulation pour retracer et contrôler la chaîne commerciale.
L'incitation à l'ouverture de compte constitue une violation plus flagrante. Les courtiers forex à marge de Hong Kong utilisent divers moyens pour inciter les citoyens chinois à ouvrir des comptes de trading forex à marge, les encourageant ainsi à trader. Ces incitations peuvent inclure des offres de primes à l'ouverture de compte, l'abaissement des seuils de trading et des promesses de rendement. L'objectif principal est d'inciter les clients à finaliser l'ouverture d'un compte et à devenir clients. Un tel comportement contrevient directement à la réglementation chinoise, car la législation chinoise interdit explicitement aux particuliers d'ouvrir de tels comptes de trading. Les incitations offertes par les courtiers permettent non seulement aux investisseurs de contourner les restrictions de conformité liées à l'ouverture de compte, mais laissent également leurs fonds circuler librement entre les pays. Ceci contrevient à la réglementation chinoise en matière de gestion des changes et expose les fonds des investisseurs à des risques importants. En cas de défaillance de la plateforme ou de détournement de fonds, il sera difficile pour les investisseurs de faire valoir leurs droits par voie légale.
Il est particulièrement important de souligner que même si un courtier forex à marge de Hong Kong détient une licence valide délivrée par les autorités de régulation financière de Hong Kong et est habilité à exercer son activité à Hong Kong, cela ne signifie pas nécessairement que ses activités promotionnelles en Chine continentale sont conformes. Si les activités promotionnelles d'un courtier ne sont pas approuvées par les autorités de régulation chinoises, indépendamment de la validité de sa licence de Hong Kong, ces activités restent considérées comme illégales. Ce principe réglementaire reflète la compétence territoriale inhérente à la réglementation financière dans les deux régions : les institutions financières étrangères exerçant des activités en Chine continentale doivent se conformer aux lois, règlements et exigences réglementaires de cette dernière. Leurs licences étrangères ne peuvent se substituer aux approbations de conformité chinoises ni servir de prétexte pour contourner la supervision chinoise.
De plus, conformément à l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme de Hong Kong et aux exigences réglementaires spécifiques de la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong (SFC), les employés des sociétés de courtage agréées n'ont pas le droit d'intervenir dans les transferts de fonds et les opérations de change de leurs clients, et il leur est notamment interdit de recommander des circuits de change informels. Cette disposition renforce les contraintes pesant sur la conformité des activités transfrontalières du point de vue réglementaire hongkongais, indiquant que les autorités de Hong Kong n'autorisent pas non plus les institutions financières agréées à soutenir ou à promouvoir indirectement des activités illégales ciblant les citoyens de Chine continentale en aidant leurs clients à résoudre des problèmes de flux de fonds. Les transferts de fonds et les opérations de change sont essentiels pour les citoyens de Chine continentale participant au trading sur marge de change à l'étranger et constituent un domaine clé de la gestion des changes en Chine continentale. Les restrictions strictes imposées par les autorités de Hong Kong à cet égard sont fondamentalement alignées sur les objectifs réglementaires de la Chine continentale, visant conjointement à rompre la chaîne de financement des activités illégales et à prévenir la transmission et la propagation des risques financiers transfrontaliers. Ceci confirme l'interdiction claire, par les autorités de réglementation des deux régions, faite aux courtiers hongkongais de se livrer à des activités promotionnelles illégales en Chine continentale.

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